Définition
Le capital-investissement est une activité financière consistant pour un investisseur à entrer au capital de sociétés qui ont besoin de capitaux propres. Le terme de capital-investissement concerne généralement l'investissement dans les sociétés non cotées en bourse.
Le Capital-investissement se décline sous plusieurs formes :
- le capital-création pour financer le démarrage de nouvelles entreprises.
La société de capital-investissement apporte du capital, ainsi que son réseau et son expérience à des projets entrepreneuriaux innovants ou à fort potentiel qui n'en sont encore qu'au stade de la création. Cette aventure entrepreneuriale rend le métier d'investisseur en capital fondamentalement différent des métiers purement financiers. - le capital-développement pour financer le développement de l'entreprise.
Cette phase concerne des entreprises qui ont validé le potentiel de leur marché, et qui ont besoin de financements additionnels pour supporter et accélérer leur croissance interne (financement d'investissements ou des besoins en fonds de roulement) ou externe (acquisitions). - le capital-transmission destiné à accompagner la transmission ou la cession de l'entreprise.
Cette étape consiste à accompagner la transmission d'une société rentable, en prenant une participation au capital de la société et en le revendant à terme au repreneur. Elle permet ainsi d'une part une souplesse dans la préparation à une succession et d'autre part une transmission en plusieurs étapes pour l'acquéreur. - le capital-retournement pour aider au redressement d'une entreprise en difficulté.
après acquisition d'une partie du capital social d'une société en difficulté, le capital-investisseur peut injecter des ressources financières permettant la mise en place d'un plan de redressement.
Les opérations de capital-investissement peuvent être réalisées :
- par achat de titres existants auprès d'anciens actionnaires,
- par souscription de titres nouvellement émis lors d'une augmentation de capital,
- et/ou par versement de fonds en compte courant d'associé rémunéré.
Ces opérations ont souvent recours à un effet de levier, en privilégiant un financement par endettement.
